广东电力发展股份有限公司公司债券       广东电力发展股份有限公司 （住所：广东省广州市天河东路 2 号粤电广场南塔 33-36 楼）           债券受托管理人      （住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）            二〇二五年六月                重要声明   本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）《公 司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）《公司信用类 债券信息披露管理办法》《证券交易所公司债券上市规则》（以下简称“上市规 则”）或《证券交易所公司债券挂牌转让规则》（以下简称“挂牌转让规则”）、 广东电力发展股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）与中信建投证券 股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“受托管理人”）签订的《债券受 托管理协议》（以下简称“受托管理协议”）、相关信息披露文件以及发行人提 供的资料等，由受托管理人中信建投证券编制。中信建投证券编制本报告所引用 的财务数据，引自经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计的 2024 年度财务 报告和发行人出具的 2024 年度报告。本报告其他内容及信息均来源于广东电力 发展股份有限公司提供的资料或说明，请投资人关注并独立做出投资判断。   本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的 承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其 他任何用途。                                                                 目                录 十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施及相应成 一、受托管理的公司债券概况   截至 2024 年（以下简称“报告期”）末，广东电力发展股份有限公司发行 且存续的由中信建投证券担任受托管理人的债券包括：21 粤电 02、21 粤电 03 （以下简称“各期债券”），债券具体情况见下表：                表：受托管理债券概况 债券代码                149418.SZ          149711.SZ 债券简称                21 粤电 02           21 粤电 03                     广东电力发展股份有          广东电力发展股份有                     限公司 2021 年面向       限公司 2021 年面向 债券名称                     合格投资者公开发行          专业投资者公开发行                     公司债券(第二期)          公司债券(第一期) 债券期限（年）             3+2                5 发行规模（亿元）            15.00              8.00 债券余额（亿元）            1.25               8.00 发行时初始票面利率           3.50%              3.41%                     调整票面利率时间为 调整票面利率时间及调整后票面利率情   2024 年 4 月 28 日，                                        不涉及 况（如发行人行使票面利率调整权）    调整后的票面利率为 起息日                 2021 年 4 月 28 日    2021 年 11 月 24 日 还本付息方式              单利计息，到期偿付          单利计息，到期偿付 报告期付息日              （如遇法定节假日或          （如遇法定节假日或                     休息日顺延）             休息日顺延） 担保方式                无担保                无担保 主体/债项评级             AAA/AAA            AAA/AAA 报告期跟踪主体/债项评级        AAA/AAA            AAA/AAA 二、受托管理人履职情况   报告期内，受托管理人依据《管理办法》《执业行为准则》、上市规则或挂 牌转让规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管 理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、信用风险状况、募集资金使用情 况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司 债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，        维护债券持有人的合法权益。          报告期内，发行人发生重大事项。          受托管理人相应公告临时受托管理事务报告 2 次。具体情况如下：         重大事项           基本情况            受托管理人履职情况    信息披露情况                 普华永道中天会计师事务所(特殊                 普通合伙)已连续 8 年为公司提供                                        受托管理人通过月度                 审计服务，根据财政部、国务院国                                        重大事项排查获知发                 资委及中国证监会联合印发的《国                                        行人发生了该等重大    就此事项，受                 有企业、上市公司选聘会计师事务                                        事项，及时开展了进一   托管理人已及        发行人审计机   所管理办法》等有关规定，为进一                                        步核查，通过询问发行   时披露了临时        构发生变更    步提升上市公司审计工作的独立                                        人，获得解释说明和相   受托管理事务                 性和客观性，综合考虑公司发展情                                        关证据，确认该重大事   报告                 况及审计工作需要，经招标及审慎                                        项属实，督促发行人发                 决策，发行人聘任致同会计师事务                                        布临时公告                 所为 2024 年度财务审计及内控审                 计机构                                  受托管理人通过月度                                  重大事项排查获知发                 因工作变动，梁超先生不再担任广                                  行人发生了该等重大          就此事项，受                 东电力发展股份有限公司第十一                                  事项，及时开展了进一         托管理人已及        副董事长兼总   届董事会副董事长、董事、总经理、                                  步核查，通过询问发行         时披露了临时        经理离任     董事会战略发展委员会委员、预算                                  人，获得解释说明和相         受托管理事务                 委员会主任委员职务。离任后，其                                  关证据，确认该重大事         报告                 仍继续在公司控股子公司任职                                  项属实，督促发行人发                                  布临时公告        三、发行人 2024 年度经营和财务状况          （一）发行人 2024 年度经营情况          发行人主要经营范围为电力项目,新能源项目的投资,建设和经营管理,电力        的生产和销售,电力行业技术咨询和服务.码头设施租赁;普通货物仓储,装卸,运输        服务。          发行人主营业务开展情况如下：                        表：主营业务分板块收入成本情况                                                     单位：万元、%                   本期                        上年同期 业务板块                    毛利    收入                    毛利   收入          收入       成本                   收入   成本                          率    占比                     率   占比 售电     5,631,234.88   4,900,825.02   12.97    99.04       5,886,072.21   5,055,789.48   14.11    99.27 蒸气       40,368.06      29,742.82 26.32        0.71         30,384.73      20,319.26    33.13      0.51 提供劳务     14,412.90      13,174.63     8.59     0.25         13,160.53      12,475.14     5.21      0.22 合计     5,686,015.85   4,943,742.47   13.05   100.00       5,929,617.47   5,088,583.88   14.18   100.00           （二）发行人 2024 年度财务状况                         表：发行人 2024 年度主要会计数据和财务指标                                                                                            单位：万元                                                                                     增减变动情况               项目                 2024 年度/末                   2023 年度/末                                                                                       （%）        资产总计                          17,515,423.29              16,120,728.31                      8.65        负债合计                          13,919,240.16              12,729,642.54                      9.35        所有者权益合计                        3,596,183.14               3,391,085.77                      6.05        归属母公司所有者        权益合计        营业收入                           5,715,906.72               5,970,839.77                     -4.27        营业成本                           4,952,089.70               5,097,099.77                     -2.84        营业利润                             246,226.69                 267,500.76                     -7.95        利润总额                             245,462.85                 241,581.30                      1.61        净利润                              175,483.32                 162,594.37                      7.93        归属母公司所有者        的净利润        经营活动产生的现        金流量净额        投资活动产生的现                                      -1,425,740.18               -2,618,150.23                   45.54        金流量净额        筹资活动产生的现        金流量净额        现金及现金等价物                                         -12,266.22                  52,035.87                   -123.57        净增加额        EBITDA 利息保障        倍数        资产负债率（%）                              79.47                       78.96                     0.65        流动比率                                   0.70                        0.68                     2.94        速动比率                                   0.56                        0.62                    -9.68        四、发行人募集资金使用及专项账户运作情况           （一）募集资金使用情况    募集资金已于本次报告期前使用完毕，本报告期内不涉及应说明的使用情况。    （二）募集资金专项账户运作情况    发行人、受托管理人与监管银行已签订三方监管协议。发行人在监管银行开 立募集资金专项账户，用于债券募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。 报告期内，发行人募集资金专项账户运行正常。    （三）固定资产投资项目    各期债券募集资金用途不涉及固定资产投资项目。 五、发行人偿债意愿和能力分析    （一）发行人偿债意愿分析    按照合并报表口径， 2023 年度和 2024 年度，发行人营业收入分别为 分别为 846,564.23 万元和 1,097,518.39 万元。总体来看，发行人经营情况稳定， 运作规范，偿债意愿未发生重大不利变化。    （二）发行人偿债能力分析    报告期内，发行人盈利能力、资产负债结构、融资能力和现金流基本稳定， 未发生影响偿债能力的重大不利变化。    发行人现已注册非金融企业债务融资工具 DFI，暂无剩余额度可计算。必要 时，发行人还可通过注册发行新的公司债券、非金融企业债务融资工具募集资金 偿还存续债务。    中信建投证券将持续关注发行人偿债能力及偿债意愿的变化情况。 六、内外部增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析    （一）内外部增信机制的变动情况及有效性分析    中信建投证券受托管理的发行人存续债券中， 无债券设有增信机制安排。   本报告期内，各期债券增信机制及有效性无变化。   （二）偿债保障措施及变动情况   为了充分、有效地维护债券持有人的合法权益，发行人为 21 粤电 02 的按 时、足额偿付制定了一系列工作计划，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措 施，具体如下：   发行人指定专门部门牵头负责协调本期债券的偿付工作，并协调发行人其他 相关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金，保证本息的如 期偿付，保障债券持有人的利益。   本期债券发行后，发行人根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、 流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并根据债券本息未来到期应付情 况制定资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于每 年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。   发行人已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本期债券制定了《债 券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程 序和其他重要事项，为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。   发行人按照《管理办法》的要求，聘请中信建投证券担任债券受托管理人， 并与中信建投证券签订《债券受托管理协议》。在本期债券存续期限内，由债券 受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。   发行人遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《管理办法》、《债券受 托管理协议》及中国证监会、证券业协会及深圳证券交易所的有关规定进行重大 事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受 托管理人和股东的监督，防范偿债风险。   为了充分、有效地维护债券持有人的合法权益，发行人为 21 粤电 03 的按 时、足额偿付制定了一系列投资者保护机制，具体如下：   （1）发行人偿债保障措施承诺   发行人承诺，本期债券的偿债资金将主要来源于发行人合并报表范围主体的 经营活动产生的现金流。按照发行人合并财务报表，在本期债券存续期间每半年 度产生的经营活动现金流净额不低于 2 亿元或经营活动现金流比例（经营活动现 金流净额/有息负债）不低于 0.5%。   为便于本次债券项下各期债券受托管理人及持有人等了解、监测资金变化情 况，发行人在债券存续期内于每半年度，向受托管理人提供每监测期内的经营活 动现金流净额及其主要构成。   发行人于每半年度定期跟踪、监测偿债资金来源稳定性情况。如出现偿债资 金来源低于承诺要求的，发行人将及时采取资产变现、催收账款和提升经营业绩 等措施，并确保下一个监测期间偿债资金来源相关指标满足承诺相关要求。如发 行人在连续两个监测期间均未达承诺要求的，发行人应在最近一次付息或兑付日 前提前归集资金。发行人应最晚于最近一次付息或兑付日前 1 个月内归集偿债资 金的 20%，并应最晚于最近一次付息或兑付日前 5 个交易日归集偿债资金的 50%。   当发行人偿债资金来源稳定性发生较大变化、未履行承诺或预计将无法满足 本期债券本金、利息等相关偿付要求的，发行人应及时采取和落实相应措施，及 时告知受托管理人并履行信息披露义务。   如发行人违反偿债资金来源稳定性承诺且未按照本条约定归集偿债资金的， 持有人有权要求发行人按照募集说明书第十节“（二）负面事项救济措施”的约 定采取负面事项救济措施。   （2）负面事项救济措施   如发行人违反本章相关承诺要求且未能在本节“（1）发行人偿债保障措施 承诺”条约定期限恢复相关承诺要求或采取相关措施的，经持有本期债券 30%以 上的持有人要求，发行人将于收到要求后的次日立即采取如下救济措施，争取通 过债券持有人会议等形式与本期债券持有人就违反承诺事项达成和解：   a.在 30 个自然日内为本期债券增加担保或其他增信措施。   b.在 15 个自然日内提出为本期债券增加分期偿还、投资者回售选择权等条   款的方案，并于 30 个自然日内落实相关方案。    c.在 30 个自然日内提供并落实经本期债券持有人认可的其他和解方案。    持有人要求发行人实施救济措施的，发行人应当及时告知受托管理人并履行 信息披露义务，并及时披露救济措施的落实进展。    报告期内，发行人偿债保障措施未发生重大变化。    （三）偿债保障措施的执行情况及有效性分析    发行人设立专项偿债账户，制定《债券持有人会议规则》，充分发挥债券受 托管理人作用，设立专门部门负责债券偿付工作，严格履行信息披露义务。报告 期内，发行人按照募集说明书的约定执行各项偿债保障措施。 七、债券的本息偿付情况    （一）本息偿付安排  债券代码           债券简称        还本付息方式         付息日      债券期限       到期日                            单利计息，到期        每年 4 月             2026 年 04 月                            偿付             28 日付息                28 日                            单利计息，到期        每年 11 月            2026 年 11 月                            偿付             24 日付息                24 日 注：付息日如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息。    （二）报告期内本息偿付情况    报告期内，受托管理人在本息偿付前已及时提示并督促发行人按时履约，足 额偿付资金，未发生发行人不能按期偿还债务的情况。发行人报告期内本息偿付 情况如下：     债券代码                   债券简称                  报告期内本息偿付情况                                           发行人已于 2024 年 04 月 29 日按时完成                                            上年度付息和回售部分本金兑付工作                                           发行人已于 2024 年 11 月 25 日按时完成                                               上年度付息兑付工作 八、募集说明书中约定的其他义务    无。 九、债券持有人会议召开的情况  报告期内，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项。 十、发行人出现重大事项的情况  报告期内，发行人出现重大事项，均已按照相关要求发布临时受托管理事务 报告。详情请见本报告“二、公司债券受托管理人履职情况”。 十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人 采取的应对措施及相应成效  报告期内，除本报告前文所述重大事项外，未发生其他与发行人偿债能力和 增信措施有关的事项，受托管理人已按照受托管理协议约定履行相关职责。 （此页无正文，为《广东电力发展股份有限公司公司债券 2024 年度受托管理事 务报告》之盖章页）                         中信建投证券股份有限公司                                年   月   日